期货交易结算中逐笔对冲与逐日盯市

期货交易结算中逐笔对冲与逐日盯市

期货交易结算主要有2种方式，一种是逐笔对冲，一种是逐日盯市，

两种结算方式的计算方法分别是：

逐笔对冲 （不论当日或往日的开仓，就按持仓情况计算逐笔对冲 （不论当日或往日的开仓，就按持仓情况计算）

1、平仓盈亏（逐笔对冲）＝开仓价与平仓价之差×手数×交易单位

2、浮动盈亏（持仓盈亏）＝当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位

3、当日结存（逐笔对冲）＝上日结存（逐笔对冲）+ 当日存取合计 + 平仓盈亏 （逐笔对冲）-当日手续费

4、客户权益（逐笔对冲）＝当日结存（逐笔对冲）+ 浮动盈亏（持仓盈亏）

逐日盯市 （当日和往日的开仓分别计算合计）

1、平仓盈亏（逐日盯市）＝平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

（1）平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位

（2）平历史仓盈亏＝平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位

2、持仓盈亏（逐日盯市）＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏

（1）持当日仓盈亏＝当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位

（2）持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位

3、当日盈亏＝平仓盈亏（逐日盯市）+持仓盈亏（逐日盯市）

4、当日结存（逐日盯市）＝上日结存（逐日盯市）+ 当日存取合计 + 当日盈亏 - 当日手续费

5、客户权益＝当日结存（逐日盯市）

1.本公式旨在提示两种盈亏计算方式不同之处；

2、盈亏计算方式不同，不影响当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、保证金占用、可用资金、追加保证金、风险度等参数的金额或数字；

盯市盈亏是因为期货交易实行当日无负债结算制度，盯市盈亏是结算机构强制每天必须计算的，除非全部平仓；

而逐笔对冲盈亏是根据你自己交易的结果来计算的，得出的结果是最终盈亏。这个应该就是自己的实际盈亏情况。月统计看是赚了还是亏了，就看逐笔对冲就行。

举例说明逐笔对冲结算：

账户期初保证金为200000，10月7日开仓买入PTA811期货合约5手，成交价为6800，后又在6802处买入5手PTA,同一天该客户卖出平仓5手PTA合约，成交价为6878，当日PTA结算价为6918,昨日结算价为6870 假定交易保证金比例为10%，手续费为单边每手15元，PTA合约为5吨/手，则该客户当日资金变动情况为；

图2

注：采用逐笔对冲时， 当日权益=当日结存+持仓盈亏；而采用逐日对冲时，当日权益=当日结存

该客户在10月8日卖出平仓5手PTA811期货合约，成交价6898，后又在2943卖出开仓豆粕901合约10张，当日PTA811结算价为6910，豆粕的结算价2967，昨日结算价为3097，豆粕的手续费为10元，保证金为10%，则该客户的帐户情况为：

图3

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