篇前语：本文仅供参考，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。未成年人请勿饮酒，成年人过度饮酒亦损害身心健康。
今年来，有“锂”走遍天下，“芯锂伏”吸金能力不讲“武德”，导致消费行业走势较差。而作为消费行业的一个重要细分板块，酒板块也从2020年的疯狂进入了低谷期。
今年来，截止8月13日，两大酒主题指数基金招商中证白酒A的收益是-9.48%，鹏华酒A的收益是-7.89%。
近5年表现较差的2018年，同期招商中证白酒A亏损3.12%，鹏华酒A还是正收益0.36%。可以说，截止目前，酒主题板块的表现是非常差的。
另外，很多人可能认为夏季来了，啤酒进入了旺季，是不是投资含有啤酒相关个股的鹏华酒更优呢？
下面我们就根据截止目前的历史数据分析下招商中证白酒A和鹏华酒A这2只酒主题指数基金。
2只酒主题指数基金的全面分析
一、阶段收益对比
通过阶段收益可以看出，今年来，鹏华酒A的表现略好于招商中证白酒A。
其实这2只基金近3年的业绩表现差距不大。而近5年，招商白酒A的收益要好一些。
二、历史年度收益对比
2018年-2020年，两只基金的收益差距不大；
2016年和2017年，招商中证白酒A的收益要显著优于鹏华酒A。这也是近5年阶段收益招商中证白酒A显著优于鹏华酒A的主要原因。
三、定投收益对比
通过定投收益可以看出，近1年-近3年鹏华酒A的收益略好一些，不过差距也不大。
四、前10大持仓和资产配置对比
前10大持仓方面，这2只基金有7只股票是重合的，重合度较高。鹏华酒A有2只啤酒个股和1只鸡尾酒个股（百润股份：RIO锐澳鸡尾酒的母公司）。
当然这2只基金的前10大持仓和他们各自跟踪的指数的前10大权重股是一致的。
通过上图可以看出，这2只基金的股票占比均超过了90%，进攻性十足。
前10持仓集中度招商中证白酒高一些，超过了85%，两只基金较一季度均略有下降，不过持仓仍然较为集中。
五、其他信息对比
两只基金的成立时间相差不足一个月，目前均超过了6年。
基金规模方面，招商中证白酒A已经是巨无霸级别了，二季度又暴增了159.31亿，目前是鹏华酒A的12.72倍。不过指数型基金规模大一些也是可以接受的，毕竟是被动跟踪指数的。所以，即便招商中证白酒A都这么大规模了也没有限购。
近1年夏普比率、波动率、最大回撤方面，鹏华酒A略优一些。
六、费率对比
申购费率方面，招商中证白酒A的申购费比鹏华酒A低了0.02%，其他都是一样的。
赎回费率方面，招商中证白酒A和鹏华酒A是一样的。而招商中证白酒C和鹏华酒C的赎回费率更优一些。
综合来说，招商中证白酒C和鹏华酒C的总体费率更优一些，也更自由一些。
七、基金经理对比
两只基金的这3位基金经理都是管理指数型基金的，管理的基金数量也比较多。指数型基金主要是看和其跟踪的指数的偏离度，只要跟踪误差在可接受范围就可以。
近1年，招商中证白酒A和鹏华酒A的年化收益跟踪误差分别是1.04%和0.25%，跟踪误差较小。
八、基金公司对比
2家基金公司的规模均达到了五千亿级别，持有这2加基金公司的基金还是安全的。
九、基金分析总结
综上，目前来看，鹏华酒A相较招商中证白酒A更优一些，不过优势不大。
目前是投资酒板块的好时机吗？
以前人们都认为白酒是YYDS，现在大家可能都对白酒板块持有怀疑的态度了。不过，我是始终看好白酒板块的，适当的回调使得估值更加合理，也是不错的加仓机会。
对于目前是否是投资酒板块的好时机，我始终参考估值水平。
招商中证白酒和鹏华酒分别跟踪中证白酒指数和中证酒指数，目前，这2个指数较年初回落了很多，不过仍然处于高估区间。
2个指数的ROE都维持在22%以上，行业景气度依然不错。
任何一个行业，在高估区间重仓梭哈都是风险极大的。所以，目前酒板块投资机会偏中性，不过最近1个月的大幅回调也是不错的加仓机会。
总结
白酒基本面没有发生变化，行业需求仍然强劲，仍然值得持有，不过今年可能要适当放低收益预期了。
目前，个人主观分析认为，鹏华酒C是目前酒主题基金里非常适合配置的一只基金。当然，大家也可以结合以上数据自己分析得出自己的结论。
考虑到目前酒板块的估值仍然在高估区间，投资策略仍然是：
轻仓的，等待回调时逐渐加仓更为稳健；
重仓的，暂时考虑停止定投，持仓观望就好。
高估值状态下，注意酒板块的总体持仓比例不要太高，保持谨慎。
需要强调的是，上述分析只是根据历史数据得出的主观分析，仅供参考。后市我还会持续跟踪，并不定期更新酒板块基金的分析报告，敬请关注。
好了，以上就是全部的分享内容了。
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