住宅开发产业在我国国民经济中起着支撑作用，在国内生产总值中占比很大，调整之后机遇将至。

最近不少股民朋友都在公众号问我，ST泰禾 000732怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，ST泰禾这支房地产开发板块的热门股。

（一）房地产开发行业分析

一、从基本面看房地产开发的投资逻辑

住宅开发是个不小的行业，把地变成公寓、别墅、普通住宅并卖出去就是它要做的事情，开发流程主要是：拿地是第一步，委托建筑公司施工是第二步，销售是第三步。

下面给大家从宏观和微观来分析下住宅开发板块的投资逻辑：

★从宏观来看：

2021年，全国房地产开发投资14.76万亿，比上年增长4.4%；比2019年增长11.7%，两年平均增长5.7%。其中，住宅投资11.12万亿，比上年增长6.4%。

能够通过数据看出，住宅开发行业增速相对于整个房地产行业来说属于更高水平，现阶段我国住宅需求远大于供给。

★从微观来看：

2021年，东部地区房地产开发总共投资了77695亿元，比上年增长4.2%；中部地区投资31161亿，增长8.2%；西部地区投资33368亿，增长2.2%；东北地区投资5378亿，下降0.8%。

具体看到住宅开发投资分布的地区，会发现，虽然我国目前住宅地产开发主要集中在东部，但是中部地区的开发增速已经超过了东部。

这是因为我国现如今正大力支持中西部地区的发展，在中西部地区城镇化进程不断推进的背景下，我国的住宅市场需求总体上依旧十分旺盛。

综上，进而，受利于中西部地区城镇化和住宅需求十分强有力，
在住宅供给不能满足实际需求的这一大环境，住宅开发行业的行业景气度会有所提升。

二、从近期盘面技术面、资金面看房地产开发后市走势

盘面基本情况

房地产开发行业

截止收盘，房地产开发指数，涨跌幅。

近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）ST泰禾个股分析

一、ST泰禾公司基本情况

你关注的这支ST泰禾000732，总市值亿元。

泰禾集团股份有限公司是一家在地产、金融、文化等领域多元发展的大型知名上市公司。公司主要从事住宅地产和商业地产的开发及运营。公司的主要产品以泰禾“院子”、“大院”系列为核心品牌的高端住宅地产产品，以“泰禾广场”“泰禾新天地”“中央广场”为核心品牌的商业地产产品，品牌影响力属于国内一流。

公司坚持“扎根福建本土，深耕一线城市”的房地产战略布局，项目主要围绕着以北京为中心的京津冀、以上海为中心的长三角、以广深为中心的珠三角以及福建的福州、厦门等主要经济发达区域，并逐步辐射二线省会及核心城市。

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二、泰禾集团产品分析——住宅地产和商业地产业务优势明显

从营业收入来分析，公司的收入主要来源于住宅地产和商业地产的开发及运营。

在住宅地产业务这一块，公司拥有以泰禾院子系、大院系、园系、公馆系、府系、湾系等为核心产品线的中高端住宅地产产品。其中，“大院系”是泰禾集团打造的又一标杆产品线，在城市核心地段进行选址。该产品所有建筑以入口轴线呈对称排布的方式，超大楼间距形成，为景观预留相对来说最大空间，打造有关于城市山林的概念，同时配置泰禾 教育、医疗等全生命周期专业化服务落地，超五星私家会所、金钥匙管家酒店式物业等，与此同时提供专属高定服务。

公司的住宅地产业务最先提出并贯彻落实“文化筑居中国”的品牌理念，形成业内公认的中式院落文化中高端住宅产品引领者，成功对院子IP进行打造，以“做精品、造好房”的精品理念与实践收获了广大客户的充分肯定和高度评价。

在商业地产这一业务上，泰禾广场是公司旗下的风向标品牌，拥有购物中心和步行街双商业中心、一站式和24小时立体消费航母、五星酒店和高端写字楼多维商务空间、地标级建筑外形、全方位服务5大独有产品特色。

公司的商业地产业务基于传统建造工艺结合现代施工工艺工法，不断进行产品创新迭代与自我完善，通过对中国传统文化和传统建筑精华的提取并融入到生活中，进一步形成了独一无二的优势。

三、泰禾集团运营分析——巩固核心主业，积极开拓项目运营

通过调研得到的情况，公司继续以房地产业务为核心，抓销售促回款，不断加强现金流管控，通过多种渠道进一步筹集资金，积极处理债务上的问题。公司将进一步推动引入战略投资者事宜，加大优化股权结构的力度，完善公司治理工作，进一步改善公司流动性问题。同时，公司将不断提升管理水平，进一步加强对项目的管控，对人才的培养进行关注，为公司后续经营发展持续提供动力。

在项目运营方面，公司继续加大探索房地产产业链布局的力度，依托公司高标准的物业服务及酒店管理体系进一步涉足长租公寓市场。公司寻求、打造完全符合中国市场需求的长租公寓新模式，筑建现代、智能、绿色、健康的高品质生活，采取措施，致力于将“泰禾寓”打造成为年轻精英人群喜爱的公寓领先品牌和公寓托管行业标杆。2021年，厦门湾泰禾寓拥有240套公寓，北京大兴泰禾寓首批400套公寓，北京公馆首批约20套公寓、均已成功开业运营，东莞泰禾新天地项目在筹备过程中。

从公司运营的角度上可以看出，泰禾集团聚集房地产业务领域，尽可能解决债务问题；同时，持续对项目运营进度进行助力，有利于推动公司高质量可持续发展。

四、泰禾集团财务分析——业绩短期承压，债务结构持续优化

泰禾集团正式发布2022年一季度报告。

据资料显示，2022年第一季度，公司实现营业收入约2.5亿元，同比下滑38.4%；实现归属于上市公司股东的净利润为-4.05亿元，同比下滑14.16%。

影响公司业绩的主要原因是：受房地产调控政策持续和相关融资环境收紧等因素影响，公司房地产项目建设推盘节奏放缓，面临的去化压力比较大，同时由于公司自身债务规模庞大等问题使得公司短期流动性遇到了困难，导致项目建设周期不断延长，与此同时出现延期交付情况，很可能会影响业绩。

不过，对于债务重组事宜，公司正在大力推进，积极处理债务上的问题。除此之外，公司推行“复工复产、重塑信心”，进一步盘活资产并且抓销售促回款，让公司负债结构得到进一步完善，提高市场信心，推动公司可持续健康发展。

从2022年一季报可以看出，泰禾集团主要有以下几个财务指标表现：

盈利能力：

泰禾集团进一步提升了盈利能力，主营获利能力大不如前，企业经营效益加重亏损。

成长能力：

泰禾集团成长能力改善明显，经营业绩具有较大压力，企业成长潜力不再扩张开始收缩。

偿债能力：

泰禾集团偿债能力有所增强，有较大风险无法及时偿还债务，短期偿债能力具有较大压力。

运营能力：

泰禾集团进一步提升了运营能力，应收账款周转速度需有所提升，流动资产的周转速度需进一步加快。

现金流：

泰禾集团现金流能力强于之前，属于一年中高位。

当中，扭转了资金利用效率低下的现状，销售回款能力也比以前更低了。

排雷分析：

从财务分析上看，公司现金短债比具体数值是0.06，带息债务占全部投入资本高达86%，并且现金保障很弱，公司的偿债压力较大。公司其他的指标都十分正常，暂且没有特别明显的爆雷风险。

五、ST泰禾今日股价分析

1、技术面分析

压力支撑：

该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

结合大盘和行业走势来看：

市场表现：

过去7个交易日，该股走势。

2、资金面分析

ST泰禾的资金流向情况：

近5日内该股资金总体呈状态，5日共万元。

ST泰禾买卖五档分析：

该股委比为，卖盘比买盘；委差为，说明；外盘内盘，后期存在可能。

ST泰禾成交量量比分析：

（三）后市如何操作？全文分析总结！

今天我们对房地产开发板块和ST泰禾的基本面、政策面、技术面、资金面都做了详细的分析，那么对于咱们散户而言，后市是应该继续增持还是减持？点击下方链接，一键获取分析结果：

数据来源：同花顺财经、股掌柜；图片来源：网络

【风险提示】本文内容中提到的投资品种不构成投资建议，请投资者注意风险独立审慎决策。投资有风险，入市需谨慎。